Se espera que los acuerdos multimillonarios entre empresas de inteligencia artificial y fabricantes de chips informáticos fortalezcan las perspectivas del principal fabricante de equipos semiconductores, ASML cuando presente sus resultados del tercer trimestre el miércoles.
Inversores y analistas esperan ver indicios de que clientes de la firma holandesa, como TSMC y SK Hynix, están intensificando sus planes de expansión de capacidad a partir de 2026.
Las expectativas son altas tras el repunte del 32% en las acciones de ASML desde el 2 de septiembre, frente al aumento del 15% del índice de referencia Philadelphia Semiconductor Index (SOX) en el mismo período.
LAS ESPERANZAS DE EXPANSIÓN DE CENTROS DE DATOS DE IA IMPULSARON EL RALLIDO DEL MERCADO DE CHIPS.
En julio, la dirección de ASML declaró que no estaba segura de que los ingresos crecieran en 2026, ante la debilidad de los clientes Samsung e Intel. Desde entonces, los megaacuerdos de IA han impulsado un repunte del mercado de chips ante la esperanza de una expansión masiva de los centros de datos.
Se prevé que las nuevas contrataciones, la cifra más seguida por la industria en ASML, alcancen los 5.360 millones de euros (6.210 millones de dólares) en el tercer trimestre, según analistas encuestados por la firma de investigación Visible Alpha. En el primer semestre, las nuevas contrataciones totalizaron 9.480 millones de euros.
También se espera que la compañía anuncie un aumento del 1,4% en los ingresos netos del tercer trimestre, hasta los 2.110 millones de euros con respecto al año anterior, según datos de LSEG IBES.
Empresas como Meta y Oracle anunciaron acuerdos con proveedores de chips como NVIDIA, AMD, Intel y Samsung. Todos estos acuerdos anticipan una demanda inminente de herramientas ASML, esenciales para crear los circuitos de los chips.
«Es evidente que la percepción ha cambiado; la dirección deberá dar alguna indicación de lo que está viendo en el mercado», afirmó el analista de Morningstar, Javier Correonero.
¿PUEDEN LOS CLIENTES INFLUIR EN LA VELOCIDAD DE CONSTRUCCIÓN DE PLANTAS?.
Pero construir plantas de fabricación de chips lleva años, y los analistas quieren que ASML explique hasta qué punto los clientes pueden acelerar los planes.
«Es probable que todos los fabricantes de chips de memoria aumenten la capacidad de producción para IA: Micron, SK Hynix, Samsung, incluso las empresas chinas», afirmó el analista de Degroof Petercam, Michael Roeg. Con un precio de 300 millones de dólares o más cada una, las herramientas de ASML son el equipo más caro en una fábrica de chips, pero tienen un plazo de entrega de entre 8 y 12 meses.
Los fabricantes de chips deben equilibrar el coste de pedirlas con demasiada antelación o de no poder producir chips si llegan demasiado tarde.
Durante la pandemia de COVID-19, la cartera de pedidos de ASML se disparó al no poder satisfacer la demanda. Desde entonces, ha estado trabajando para ampliar su capacidad.
Se espera que su principal cliente, TSMC que fabrica casi todos los chips de IA avanzada, aumente sus compras, y las perspectivas de Intel también han mejorado, según los analistas.
