Cuando Figma anunció el lunes su rango de precios inicial esperado ($25-$28), también reveló una decisión inusual para su muy esperada IPO.
Permitirá a los accionistas actuales vender más acciones de las que la compañía planea vender, en una proporción elevada. La compañía planea ofrecer alrededor de 12,5 millones de acciones. Sin embargo, los accionistas actuales podrán retirar casi 24,7 millones de acciones, según informó.
Además, si esta IPO resulta tan exitosa como todos creen, los accionistas existentes tendrán la opción de vender, colectivamente, hasta 5,5 millones de acciones más.
El fundador y director ejecutivo de Figma, Dylan Field, ha revelado que planea vender 2,35 millones de acciones. En el rango medio, obtendrá más de 62 millones de dólares. (Esta cifra podría ser mucho mayor si el precio de la oferta pública inicial también supera los 28 dólares).
Incluso con esa venta, seguirá siendo propietario de una enorme cantidad de acciones y controlará la empresa. Tendrá el 74% de los derechos de voto tras la salida a bolsa. Esto se debe a los derechos de voto superlativos de 15 votos por acción para las acciones Clase B que controla, además del derecho a voto para las acciones Clase B de su cofundador, Evan Wallace, según indica la empresa en su S-1 .
Los mayores inversores de capital de riesgo de Figma también están liquidando algunas acciones, incluyendo a Index, Greylock, Kleiner Perkins y Sequoia. Si la demanda aumenta, liquidarán entre 1,7 y 3,3 millones de acciones cada uno. Esto debería permitirles devolver parte del efectivo a sus inversores en este mercado de capital de riesgo con escasez de liquidez.
Cabe señalar, sin embargo, que cada uno de estos inversores conserva la mayor parte de sus participaciones en Figma. Una forma de interpretar esta venta, en gran medida secundaria, es que si la compañía no hubiera abierto la venta de acciones a los inversores existentes, podría no haber tenido suficientes acciones para satisfacer la demanda.
Como era de esperar, la compañía no obtendrá ganancias con las acciones que vendan sus accionistas. Pero si el precio supera el rango anunciado (como suele ocurrir con las OPV de alto rendimiento), Figma recaudará más, al igual que sus accionistas.
Antes de fijar el precio, los expertos en OPI esperaban que Figma vendiera acciones por un valor aproximado de 1.500 millones de dólares. Si el precio supera el rango, Figma sería la mayor OPI de 2025 hasta la fecha. La OPI podría tener lugar la próxima semana, así que pronto lo veremos. Figma declinó hacer más comentarios.
