Bitcoin cayó a su nivel más bajo desde mayo durante el fin de semana, ya que las crecientes tensiones en el Medio Oriente y los renovados temores de inflación desencadenaron una fuerte liquidación de activos digitales.

Bitcoin cayó por debajo de los $99.000 el domingo, su nivel más bajo en más de un mes, mientras que el ether se desplomó más del 10% en un momento dado, ya que el mercado de activos digitales se convirtió en el primero en incorporar el creciente riesgo geopolítico. Solana, XRP y Dogecoin. También registró fuertes pérdidas, arrastrando bruscamente a todo el complejo criptográfico hacia abajo.

A última hora del domingo, los activos digitales habían comenzado a recuperarse. Bitcoin cotizaba a poco menos de 101.000 dólares, con una caída de tan solo un 1% en las últimas 24 horas, mientras que Ether… ha recortado algunas pérdidas, bajando un 2,5% hasta alrededor de 2.200 dólares.

La liquidación parece ser una combinación de shock geopolítico y preocupación macroeconómica.

Según informes, Irán ha amenazado con bloquear el Estrecho de Ormuz, una ruta marítima vital por la que circula aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo. JPMorgan advierte que un cierre total podría impulsar los precios del petróleo hasta los 130 dólares por barril.

Una importante firma de investigación macroeconómica señala que un aumento de ese tipo podría hacer que la inflación estadounidense vuelva al 5%, un nivel no observado desde marzo de 2023, cuando la Fed todavía estaba aumentando activamente las tasas.

Esa perspectiva ha hecho que los operadores reevalúen la trayectoria de las tasas de interés y abandonen activos especulativos como las criptomonedas.

Aunque a menudo se presenta al bitcoin como una cobertura contra la inflación, actualmente se comporta más como una acción tecnológica de beta alta. Según el proveedor de datos de criptomonedas Kaiko, la correlación del bitcoin con el Nasdaq, con una fuerte presencia tecnológica, ha aumentado considerablemente en las últimas semanas, tras alcanzar un mínimo de varios meses a principios de este año, un período que coincidió con un aumento repentino de las entradas de capital en ETFs de bitcoin al contado.

El posicionamiento institucional también parece haber cambiado.

Más de 1.040 millones de dólares ingresaron en ETFs de bitcoin al contado entre el lunes y el miércoles de la semana pasada, según datos de CoinGlass. Sin embargo, estas entradas se desplomaron al acercarse el fin de semana, con cero movimiento neto el jueves y tan solo 6,4 millones de dólares el viernes, coincidiendo con la salida anticipada del presidente Donald Trump del G7 y el anuncio de una revisión de dos semanas de las opciones de Estados Unidos sobre Irán.

La avería técnica añadió más leña al fuego de la liquidación.

Un estudio de CoinGlass muestra que la caída de bitcoin por debajo de los 99.000 dólares provocó ventas forzadas en plataformas de derivados offshore como Binance y Bybit. En su pico del domingo, se liquidaron más de 1.000 millones de dólares en posiciones en criptomonedas en un lapso de 24 horas, con más del 95% proveniente de posiciones largas, lo que pone de manifiesto la sobreexposición del mercado al inicio del fin de semana.